接下來,利好對於哪些行業板塊最受益?

七月 17, 2019 53 次閱讀 0 人點讚

會議利好就不用我說了吧,大家應該已經奔走相告,大部分個股在朋友圈都已經封死漲停板。究竟是超預期利好,還是預期之內?每個人會根據自己的倉位屁股決定腦袋。客觀地說,會議結果應該屬於中性偏小利好,依然沒到大利好的程度。唯一略超預期在華為

既然這次結果是略超預期,那麼哪些板塊上漲幅度可能最大?

我本著三大邏輯,試圖篩選一下:

①哪裡撲街,就從哪裡站起來

②跌得越慘,彈得越高

③別用垃圾的價格買垃圾,用垃圾的價格買破銅爛鐵

我第一個想到的就是5G板塊。5G板塊最早遭到壓制,衝突階段性緩和,自然重新啟用市場對5G的信心。

華為不上市,中興當大哥。但我發現中興通訊的股價已經修復了五一回來被錘爆的跳空缺口,距離前期高點只剩約18%空間。

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再看看以低估值出名的港股市場,中國鐵塔也是5G龍頭股。同樣已經修復了五一回來的跳空缺口,距離前期高點還有約12%空間。

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其他5G龍頭股也是類似的情況,大部分都已經修復了五一回來的跳空缺口。業績超出預期的如滬電股份,生益科技已經創出新高,一季度業績不及預期的如烽火通訊、信維通訊距離前期高點則多一些。

我第二個想到的就是券商板塊。邏輯很簡單,市場風險偏好修復,券商的彈性必然是最大的。

券商龍頭必然是我中信大哥莫屬。但我同樣發現中信證券已經修復五一回來的跳空缺口,甚至還多漲了一段,距離前期高點只剩17%空間。之前說中信證券讓他虧錢的朋友,99.9999%是之前追高買入的。

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直接看證券指數的話,也是已經修復五一回來的跳空缺口。漲幅要比中信證券少一些,只到剛剛修復。距離前期高點還有約19%的空間。

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我第三個想到的就是保險板塊。雖然衝突與保險關係不大,但市場低迷會讓保險公司投資利潤受損。現在很多人分析保險公司依然是看PE指標的,而不是看PEV。

平安大哥太過分了,已經遠離群眾而去

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二弟太保也已經修復缺口,距離前期最高點只有約10%的空間。

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三弟新華還在路上,距離前期高點還有約18%的空間。

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我第四個想到的就是航空板塊。航空公司持有大量美元債務,RMB重新升值,航空公司償還的債務與利息就減少了。

航空大哥自然是中國國航。但市場人精真的太多了,連國航的估值都修復了。不過RMB是從4月17日開始貶值的,所以航空還有不少的估值修復空間,這取決於接下來RMB可能會升值到哪個位置。

接下來,利好對於哪些行業板塊最受益?

接下來,利好對於哪些行業板塊最受益?

老朋友們是不是感覺很熟悉?其實這些邏輯我在平時晚報都說過的。今晚其實是偷懶重新複述一次邏輯。

我用資料軟體把各大行業指數4月16日-6月30日的漲跌幅再拉出來看看。看完之後太難受了,想買的板塊基本沒怎麼跌,甚至還漲了。不想買的板塊,跌成渣了依然不想買。

像零售板塊,即使沒有衝突影響,線下零售本身已經受到線上衝擊,業績長年萎靡,買不下手。還有海運板塊,一個長達15年的大週期行業。即使沒有衝突影響,未來幾年可能還在週期底部划水。造紙類本身需求不足,與經濟週期有關,與衝突沒多少關係。

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汽配行業有點看頭,於是翻查了下某汽配龍頭。發現估值也是基本修復完畢

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所以研究一大輪下來,我總結了幾條:

①這輪利空釋放不多,與去年跌到2440相比,本輪大盤迴調極限只到2850。跌幅不大,導致價差收益空間也不大,大部分行業龍頭股維持震盪,小部分行業龍頭股甚至創出新高。

②科創板打新吸引大量套利資金配置A股,買入A股同時做空股指期貨。對於打新基金來說,有股指做空保護,股票波動不會產生影響。對於A股來說,大量資金進場護盤,接走了很多恐慌盤籌碼。這是A股本輪迴調抗跌的原因之一。

③抄底加倉還是優先選擇港股。以中信證券為例,A股的中信證券已經修復5月的跳空缺口甚至超漲一段,但港股的中信證券距離5月的跳空缺口還有小幅距離。

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再以中國平安為例。中國平安的H股折價率已經位於近三年高位,這說明要麼是A股這邊過於樂觀了,要麼是港股那邊過於悲觀了,最終會有一方主動修復這個估值差,要麼是A股補跌,要麼是港股補漲。

接下來,利好對於哪些行業板塊最受益?

接下來我們要重點關注兩個潛在利空影響。一個是科創板打新收益是否符合預期,否則可能引發打新基金大量贖回打壓A股市場。一個是業績中報是否低於預期,警惕配置過高估值的個股,避免被戴維斯雙殺。

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最後提醒一下,明天和而轉債和中環轉債上市,轉股價值分別是104和116,都能賺錢吃肉。

接下來,利好對於哪些行業板塊最受益?